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前言
今天传兮留学带大家看看
投行岗位里的一个大类S&T吧！
本文内容概览：
☑️能力要求
☑️业务介绍
☑️行业薪资
☑️职业晋升
☑️求职准备
☑️可以投递的公司
☑️面试流程
01 能力要求
对sales而言，软实力的要求非常高，不仅要斡旋于trader和client之间，平衡好双方的merit，需要良好的communication skill和passion，还要求具备优秀的muti-tasking的能力。不仅要了解客户的投资习惯，市场方向和投资分配，还要有超高的情商和过硬的口才，懂得与客户沟通并维护关系。
对trader而言，一般很需要quantitative skill，因此该岗位也非常青睐STEM专业的学生，尤其是数学能力突出、有过相关竞赛奖项的候选者。Trader需要有条理清晰、善于分析的头脑，需要擅于处理许多信息和数据，以及很多关于行业动态、统计、因果关系的问题。面对瞬息万变的market condition，bid-ask price在短时间内会发生多次变化，trader需要借助强大的专业素养保持冷静做出最优判断。但本身交易的工作要面临多方面的压力，需要平衡好交易中获取最大收益和salesperson为赚取更多commission fees而为clients提供更多liquidity的关系（二者是有冲突的），所以也需要抗压能力突出。
Bank of America S&T Job Description
02 业务介绍
S&T部门的主要职责是促进金融市场上的交易活动，包括买卖各种金融产品和工具，以及与客户、其他金融机构和交易所进行交易，具体分为sales和trader两个角色：
1. sales需要面向客户并促成交易，当sales与客户接洽时，他们会尝试与trader协作以完成交易；
2. trader接着会买卖资产，并尝试将风险最小化(mitigate the risk)，具体职能包括：
销售 (Sales)：销售团队与机构客户（如基金、保险公司、退休基金等）以及高净值个人客户建立联系，推广和推销各种金融产品，如股票、债券、衍生品等。销售人员的任务是了解客户需求，提供投资建议，并促成交易。
交易 (Trading)：交易团队负责执行买卖交易。他们根据市场信息、客户需求和风险管理的原则，实施交易策略，以获取利润。交易可以涵盖股票、债券、外汇、商品、期权、期货等不同类型的金融产品。交易对手方可以是多样化的，包括但不限于：
机构客户：如基金、银行、保险公司等，寻求在市场上买卖金融产品，以实现其投资目标。
零售客户：个人投资者，可能通过在线交易平台与投资银行的交易团队进行交易。
其他金融机构：与投资银行合作或竞争的其他金融机构，如其他投资银行、对冲基金等。
S&T主要从事交易经纪业务，关注二级市场，和IBD部门两者之间有非常严格的物理和IT结界Chinese wall（中国墙ChineseWall，指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范敏感消息外泄，从而构成内幕交易。投资银行部与销售部人员相互得知的信息不能交换，即使S&T与IBD的员工之间需要谈话，也需要申请）。
S&T部门的客户一般是机构投资者（因为机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一个经纪商），通过收取机构投资者的交易的佣金来获得盈利。S&T为客户提供流动性市场，保证客户的投资可以顺利成交，并在该过程中收取费用，起到了促进金融市场流动性、为客户提供交易机会以及管理和分析风险的重要作用。他们通过买卖不同类型的金融产品来获得利润，并在与各种交易对手方合作的过程中发挥关键作用。
一个典型的工作日大致如下:
清晨检查夜间市场和新闻，准备开盘工作。
开盘后密切关注市场动态，与客户保持沟通。Sales推销产品和服务，Trading执行交易。
午间简单用餐后，继续下午的市场工作。
收盘后再次检查市场，处理日间未完成工作，准备研究和报告。
晚间与客户继续沟通明日工作安排，直到夜间下班。
下班后需要进一步完成客户请求，修订报告，准备次日工作。
下表粗略地说明了S&T人在工作日预计上班和下班的时间：
P.S. 美国股票市场于东部时间上午9:30开盘，于下午4:00收盘。同样，几乎所有固定收益市场均在东部时间上午8:00至下午5:00开放。外汇和大宗商品市场在工作周期间24/7全天候开放。
03 行业薪资
在任何一家大型投资银行，核心岗位的年度总薪酬都由基本工资和年终奖金组成，基本工资将是可预测的，并且会随着时间的推移同步增长。
无论担任交易、销售、结构设计还是量化职位，你的基本工资都不会减少或消失。这与其他职位（例如私人财富管理、自营交易或金融之外的销售职位）形成鲜明对比，在这些职位中，头几年获得基本工资，然后再转向完全基于可变的薪酬结构。更资深的人会告诉你的一件事是，你应该始终依靠基本工资生活，并尽量把奖金保存起来。这是因为从长期来看，奖金变化可能会很大（尽管在你达到MD级别之前，变化可能比你想象的要小）。
04 职业晋升
基本上所有的投资银行都有固定的职业阶梯，大体应该是这样的：
Analyst → Associate → Vice President(VP) → Senior Vice President (SVP) / Director→ Managing Director (MD)
常见的exit opportunity：
对冲基金（Hedge Funds）：在S&T部门中获得的市场洞察力和交易经验，可以使你成为对冲基金的理想候选人。对冲基金经理通常需要能够识别市场机会、执行交易策略并管理风险。
私募股权基金（Private Equity）：投资银行的交易经验可以为进入私募股权领域铺平道路，因为你会在S&T岗位的工作过程中具备评估企业、进行尽职调查和执行交易所需的技能。
资产管理（Asset Management）：在S&T部门的交易经验对于进入资产管理公司的投资团队可能很有价值，特别是那些负责投资股票、债券和其他金融产品的团队，因为你会对各类衍生品交易特性非常熟悉。
量化金融（Quantitative Finance）：如果你对数学建模和数据分析感兴趣，投资银行的交易经验可能为进入量化金融领域提供基础，其中主要涉及利用算法和模型来进行高频交易和风险管理。
企业金融部门：许多公司都设有内部的企业金融部门，负责管理公司的投资组合、资金筹集和风险管理。投资银行的交易背景同样可以帮助你在企业金融领域找到工作，很多经验和技能都有overlap。
金融科技（Fintech）：投资银行的交易经验可能对进入金融科技公司（如在线交易平台、支付处理等）有所帮助，特别是涉及市场交易和金融技术的领域。
研究分析师：投资银行的交易经验可以为进入金融研究领域打下基础，你可以考虑成为一个分析师，为投资者提供关于特定市场、行业或公司的信息和见解。
战略咨询：投资银行的交易经验也可以为你进入战略咨询公司提供优势，尤其是那些需要深入了解金融市场和交易动态的项目，或者重视服务金融行业企业的咨询公司（比如BDA）。
05 求职准备
- 个人经历：对简历上的每一条都了如指掌
- Market News/Event Study/Trade Idea：针对市场中的某个scenario去分析对不同资产类型的影响，重点在逻辑而不是对错，可以多关注彭博/WSJ/FT的新闻，从具体时间着手。
- Brain Teasers：banks的题目不会很hardcore，和hedge fund差得很远。可以在网上搜搜，或者看看绿皮书上的简单题目。
- Derivatives/Product knowledge：大部分同学都有学过一些derivatives (futures, options, swaps)。Product knowledge这部分如果简历上写到了自己学过，请一定要在面试前refresh。
- Networking：最有价值的networking，一个是和同项目的学姐长或者类似学科的alumina. 他们和你有更多的connection，和你接受了差不多的教育，所以这将是你最好的资源。你也可以从他们的身上学习一些经验，工作也好，摸开的career fair/company networking event，这些也是很好的和公司推销自己的机会。这些公司大部分都已经很买你们项目的帐了，他们已经认可了你的学习背景，也会给你拿到面试的成功率增加很多。
06 可以投递的公司
摩根士丹利（Morgan Stanley）：摩根士丹利是全球顶尖的投资银行之一，其 "Sales and Trading" 部门在各种金融产品和市场上都有广泛的覆盖。他们在招聘方面通常非常活跃，特别是对有激情、分析能力和市场洞察力的应届生。
高盛（Goldman Sachs）：高盛在金融界享有盛名，其Securities Division负责 Sales and Trading相关业务。他们招聘的标准通常较高，但对于有强大分析和交易技能的应届生来说是一个很好的目标。
摩根大通（J.P. Morgan）：摩根大通也是全球顶尖的投资银行之一，他们的Sales and Trading团队涵盖了多个市场和资产类别。他们通常会招聘有着出色数学、分析和交易技能的人才。
花旗集团（Citigroup）：花旗集团在全球范围内都有广泛的业务，其Sales & Trading部门也是一个有吸引力的求职目标。他们提供了多样化的交易机会和培训计划。
巴克莱（Barclays）：巴克莱的Markets部门负责Sales and Trading以及其他金融市场相关业务。他们在各种市场上都有涉足，是一个值得考虑的选项。
德意志银行（Deutsche Bank）：德意志银行也在全球范围内拥有强大的市场业务，其Sales and Trading部门是一个提供丰富经验的好地方。
过去瑞银（UBS）、瑞士信贷（Credit Suisse）等瑞士投行在亚太地区也有很强的sales和trading实力（目前合并为UBS一家），尤其是covering大中华区和东南亚客户方面。
在中国投行/券商方面，中金（CICC）、国泰君安、华泰证券等投行sales和trading团队实力也逐年增强，已经能够覆盖大部分产品线。如果打算长期发展中国市场，也可考虑加入这些中资投行。对于英资澳资投行如巴克莱（Barclays）、麦格理（Macquarie），其sales和trading团队规模较小，但良好的培训和品牌效应也使其成为不错的选择。
如果本身是想投trading岗位且比较想从事量化交易等较为专业方向，也可以考虑直接应聘到对冲基金、交易所等专业机构的相关岗位。
07 面试流程
Timeline：
美国留学生一般开学很早，大家会在七月就开始投递简历，在八月底之前基本都已经投递完成，OT做完。
面试的话，投资银行都开始的早一点，一般是8-10月进行，11月之前就能出结果。Sales & Trading一般九月开始面，然后最晚的十二月份还有在面试，一般圣诞节之前都会出结果。
流程：
一般的流程是OT - Phone Interview - Superday。
OT的话比较标准，网上都会有很多题库，或者同学之间一起做基本都没什么问题，所以其实还是看过去的经历筛选面试。
Phone Interview的话基本是VP Level左右的Sales/Trader来面试，这些人可能都会很忙，半小时的phone也会缩短到15-20分钟，更多的是一些过去经历的问题加一些market news的问题，也可能会有一些随机的brain teaser，总体而言不会很难。
Superday的话公司可能会考察得更全面。面试的人有Director/MD Level，一般问问题都比较取决于他们自己的style，但不会超出个人经历，market news, Brain Teasers. 总体而言考察的内容不会很具体，更关注你的思维模式，气场与团队是否契合，而不是一个问题的答案对错与否。可能也会有一些team working scenario，比如当年某家美资BB就有superday竞争者之间一起回答问题。
结语
以上就是关于S&T岗位介绍的内容
感兴趣的同学可以联系
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希望可以帮助到正在求职的各位同学~
